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股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2018-07-03 15:50:20 |
研报栏目: 晨会早刊 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 丁频 |
研报出处: 海通证券 | 研报页数: 9 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 1,200 KB | 分享者: 07****o | 我要报错 |
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宏观
PMI小幅回落,生产需求均放缓——18年6月全国制造业PMI数据解读。PMI综合:6月全国制造业PMI为51.5%,较5月小幅回落0.4%,低于市场预期的51.6%,但在历年同期中仍处较高水平,也高于上半年均值,指向制造业景气稳中略降。主要分项指标中,虽然价格小幅反弹,但需求、生产双双下滑,拖累PMI回落,而库存状况也有所转差。分规模看,大、中型企业PMI回落,小型企业反弹但仍在线下。分行业看,医药、专用设备、计算机通信电子等高技术行业依然领跑。
策略
最新一周资金入市合计约净流出113亿元。最新一周基金发行+融资余额+沪港通+深港通等合计净流出113亿元,而前一周资金净流出408亿元。其中银证转账2017年6月第3周流出净额677亿元,后续未再公布该数据;融资余额减少65亿元;公募基金新发行增加13亿;沪股通规模增加13亿元;深股通规模减少31亿元。产业资本二级市场净增持5.59亿元。市场情绪下降。融资融券市场看多情绪下降。
行业与主题热点
农业:禽产业链迎来年内景气高点,关注相关个股投资机会。2季度以来,毛鸡价格缓慢上行,目前已处于8元/公斤以上的较高水平,也反映了毛鸡供需格局已经开始偏紧;目前价格水平下,商品代肉鸡养殖环节已经具有较好的收益,而屠宰环节随着肉品价格的上行,也逐渐扭亏为盈。我们看好禽链景气度在3季度将继续上行,重点关注圣农发展、仙坛股份以及禽屠宰业务占比较大的禾丰牧业。
航空航天与国防:板块存超跌反弹机会。建议重视板块超跌反弹的行情。①前期跌幅较深;②估值较低;③公司内生边际改善预期较大;④资产负债表端扩张,是我们选股的主要考量。推荐标的:内蒙一机,中航机电,航天电器,中航沈飞。
重点个股及其他点评
华兰生物(002007):血制品行业温和复苏,疫苗重磅产品即将发力。2017年血制品行业在两票制、药占比等政策影响下开启渠道调整之路,但我们认为血制品原料血浆作为稀缺资源,行业终端需求并没有改变,政策中短期渠道调整不改长期高景气,目前整个行业已呈现温和复苏态势。我们看好公司作为血液制品行业龙头企业,具备血制品两大核心——强大的上游浆源掌控能力和丰富的产品线。
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