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股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2018-05-25 11:18:40 |
研报栏目: 期权研究 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 刘宾,王建伟 |
研报出处: 中信期货 | 研报页数: 10 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 1,139 KB | 分享者: lia****20 | 我要报错 |
豆粕:
1、行情回顾
05月24日,豆粕期权成交量为86456手,较前一日减少3458手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为501750手,较前一日增加1484手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.72,较前一日小幅上升,成交量PCR为0.50,成交额PCR为0.55,较前一日有所下降。期权市场情绪较为乐观。
波动率方面,主力1809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均小幅上升,分别收于18.87%和16.52%。认购期权隐波率长期高于认沽期权,注意相关套利机会。
2、策略推荐
目前主力1809期权合约隐含波动率维持震荡,与标的物历史波动率相当,未来隐波率维持震荡或震荡走升的概率较大。
昨日,标的有所走高,波动率小幅走升,卖出跨式组合较为稳定。目前豆粕筑底反弹,考虑中美第二次谈判取得结果,贸易战缓和。结合基本面情况来看,后期豆粕预计震荡偏强,隐波率震荡走升概率较大。可构建牛市看涨组合,从标的偏强走势中获利。
白糖:
1、行情回顾
05月24日,白糖期权成交量为23828手,较前一日增加2836手。持仓量为245790手,较前一日增加608手。期权合约持仓量PCR为0.39,和前一日相当。成交量PCR为0.31,成交额PCR为0.40,较前一日均有所上升,市场情绪仍较为乐观。
波动率方面,主力809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均小幅下降,分别收于11.17%和11.31%。
2、策略推荐
目前主力合约隐含波动率维持震荡,仍略高于标的物历史波动率,短期内隐含波动率维持震荡的概率较大。
昨日标的小幅上涨,波动率小幅回落,熊市看涨组合有小幅亏损。白糖标的小幅反弹后维持震荡态势,波动率短期内维持震荡概率较大。建议构建卖出跨式组合,收取时间价值。
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