投资要点
 ★展望：反弹窗口延续
 --5月以来，市场如期进入反弹窗口。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4月下旬，大盘一度调整至3000点附近，市场在贸易战的阴影下情绪低落，风险偏好持续收缩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而我们在5月1日发布的月报《短期将迎反弹窗口》中率先看好反弹窗口，至今大盘及多个板块录得显著涨幅。
 --当前，我们认为反弹仍将延续。主要逻辑如下：1、MSCI纳入A股正式实施日益临近，半年度指数评审后，2.5%的纳入因子将于6月1日正式生效。2、资管新规正式发布，靴子以较缓和的方式落地（详见4月27日报告《资管新规正式稿适度放宽，略超预期》）。并且，在贸易战的"外患"下金融去杠杆短期内集中推进导致流动性风险的概率下降。因此，我们维持月报中的判断，看好反弹窗口延续。
 ★投资策略：关注超跌白马龙头，持续看好大创新
 --关注经历调整后估值有性价比的白马龙头。下周周初MSCI将举办半年度指数评审会议，届时A股纳入MSCI系列指数2.5%的决议和相关成分股有望公布，基于5%的纳入因子，预计A股加入MSCI后初始资金流入在170亿美元-180亿美元左右。并且，在中国扩大对外开放的政策和A股加入MSCI事件的驱动下，北上资金4月净流入达到开通以来的次高，达到386.5亿人民币，从周度数据可以看出，3月底以来北上资金出现持续较强的六周净流入，且这六周的资金的流入结构开始偏向于A股加入MSCI成分组成。因此，有望受MSCI资金推动的白马龙头将得到较强支撑，经过调整后，当前估值水平更加具备性价比，可从中精选标的配置。
 --持续看好业绩和政策双轮驱动下的大创新，当前重点推荐：电子(消费电子和半导体产业链)、机械军工(细分子行业的核心龙头企业)、创新药（政策变革推动创新药从"中国新"逐步变为"全球新"）。
上市公司2017Q4和2018Q1的盈利分析显示，医药、传媒、计算机、通信等新兴消费行业恢复上涨趋势更为明显。从盈利角度看大创新板块拐点悄然而至，持续推荐。
中兴事件再次加剧了中美贸易战的局势，美国的贸易制裁实际上进一步凸显了我国从国家层面支持发展相关高端技术行业的必要性和紧迫性。
 ★主题投资：谷歌发布Duplex人工智能语音技术，国外巨头带来的激烈竞争将倒逼国内科技企业加速研发，为"大创新"带来密集催化。
风险提示：流动性超预期收紧、监管政策超预期变化