市场表现
 （1）外汇市场：美元上行趋缓
 1、美元指数下跌0.14%，收于90.785（美债利率快速上行后回落），关注上行突破的风险；
 2、人民币震荡收涨，离岸收于6.2956（美元回落），关注香港流动性状况；
 （2）权益市场：中美短期分化
 1、美股回落，标普500指数下跌1.34%，道琼斯工业指数下跌1.74%（银行科技股续跌）；
 2、A股反弹，上证上涨1.99%，深证上涨2.19%（扩内需预期），短期风险偏好低位；
 （3）债券市场：通胀预期变动
 1、10年美债收益率上涨0.87%至3.001%（快速抛售），关注期限利差扁平化；
 2、10年中债利率上涨0.64%至3.608%（流动性紧张），关注去杠杆延续背景下脉冲风险；
 （4）商品市场：防下行的风险
 1、文华商品夜盘下跌0.06%，黑色石化（郑煤-1.72%、沥青-0.90%）领跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
大类资产：随着美债收益率到达3%这样一个整数关口，我们看到市场发生一些有意思的变化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其一，美股经历了前期反弹之后再次回落，但是对应到波动率来看相比较2月大幅上升至35的变动是不大的，从16回升至18，仍低于20的水平，权益资产的走势在波动中继续向下收敛。而国内在单日对于政治局会议宽松的解读进行情绪性释放之后，走势也在大小盘分化（IC在20日开始维持高贴水）过程中向上收敛。对于整体权益资产而言，都处于一二月份波动率释放后的等待下次方向的过程。而另一方面，是在这一过程中是利差的收敛或扩开问题。一方面，伴随着近期经济数据相对的良好，期限利差都在尝试着陡峭化--美债2s10s脱离4月中旬44BP低点回升至53BP，中债2s10s脱离4月初32BP低点回升至47BP；另一方面中美利差伴随着内外利率预期的差异性近期持续收敛，2年期收敛至64BP，10年期收敛至58BP，在这一背景下需要考虑的是利差继续收敛对于汇率的压力问题，人民币贬值压力的释放。如果说美债利率的上行背后是市场的通胀预期定价推动，那么昨日预期的回落或许显示利率端的压力在缓和，关注5月地缘压力的释放对于长端利率定价的压力收敛可能性。
策略：短期关注权益相对信用的溢价，轻仓尝试多风险资产空避险资产组合
风险点：全球经济超预期下滑