研究报告：中信期货-量化专题报告：商品期货市场的风格投资策略-180126

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-01-29 14:08:52
研报栏目：期货研究	研报类型： (PDF)	研报作者：刘宾，王建伟
研报出处：中信期货	研报页数： 10 页	推荐评级：无
研报大小： 907 KB	分享者：我的名****阿毛	我要报错

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【研究报告内容摘要】

内容摘要
风格投资是借鉴多因子模型，寻找能够解释资产长期收益率的因子，从而根据不同资产类别的因子大小来配置投资组合，实现分散化同时获得长期收益回报的策略。
动量、套息、价值与防御四个风格因子在股票和外汇市场上被证明能够获得稳定的风险调整收益，本报告借鉴这四个风格因子在其他市场的定义，将它们应用于国内商品期货市场，采用两种方式构建资产组合，对2010年~2017年的数据进行回测。
回测结果显示：四个风格因子投资策组合的收益率之间相关性较低，能够实现分散化投资的目的；其中动量与套息风格因子能够长期获得较高的超额收益。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

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