研究结论
市场观点：节后市场较为活跃，上周各大指数均出现不同程度上涨，全周沪深300上涨2.20%，中证500涨1.61%，中证1000涨1.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各指数相应的趋同度在上周也有小幅回升，暗示短期市场情绪较为乐观，短期对市场我们维持乐观态度。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
组合表现：上周中证500指数上涨1.61%，我们的全市场组合整体表现均抢强于数，其中表现较好的周频全市场控制换手组合跑赢指数0.25%，TOP100月频组合跑赢指数0.37%。
因子表现跟踪：上周，医药、电力及公用事业、家电等行业涨幅最大，煤炭、有色金属、餐饮旅游等行业跌幅最大。上周，技术反转因子多头组合涨幅最大为3.45%，盈利因子其次涨幅为3.20%，估值类因子涨幅最小1.51%。年初至今，依然是估值类因子表现最好，纯多头组合涨幅11.76%，夏普比率0.90，其次是其他类和成长类因子跌幅分别为0.57%和0.37%，技术反转因子表现最差跌幅-4.29%。单个因子表现来看，52-Week High最近一个月表现最好，盈利因子最近一个月表现较好，BP_LF和EP2_TTM中长期表现最佳。
 CTA策略跟踪：1.本周螺纹钢、橡胶等品种在日内交易多个策略上的均没有给出开仓交易的信号。今年以来，表现最好的是橡胶的ATR策略，其所得累计收益已达38.02%，最大回撤目前为11.71%。2.产业链套利中炼焦产业链套利本周无信号，累计收益为15.34%，夏普率1.06。甲醇制PP本周平仓，累计收益达到-16.44%。鸡蛋产业链本周无信号，累计收益-8.9%。钢厂套利本周无信号，累计收益10.6%，夏普率为0.6。3.本周跨期套利镍交易一次，单周收益0.34%，累计收益3.25%；锌单周收益-0.17%，累计收益-0.51%；铝本周无交易，累计收益0.26%。4.本周HMM策略中螺纹钢、焦炭在RC、ROC因子上给出的交易信号变动次数较多，而净值涨跌不一。从整体业绩来看，今年以来表现最好的仍然是焦炭的RC因子，在3倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到了303.40%，预测正确率为56.91%。
金融产品动态：上周，国内新成立基金4只，新发行基金16只。上周，股票型基金平均收益最高1.93%，对冲量化基金平均收益最低0.05%。2017年初至今，股票型基金平均收益最高13.55%，混合型基金其次8.96%，对冲量化基金最低0.92%。上投摩根阿尔法在所有纯多头量化产品中排名第一，年初至今涨幅30.32%。
风险提示
极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。