核心观点
中国移动发布OTN设备集采公告：23日中国移动发布2017年至2018年OTN设备（新建）集中采购招标公告，拟集中采购WDM/OTN设备板卡及端口，采购数量约为42196套，中国移动本次集采是近几年来规模最大的一次，加之8月初中国电信公告2017年100GDWDM/OTN设备集中采购项目（第一批）扩容部分的项目资金已落实，采购数量约为6100个100Gb/s线路侧端口及相应的客户侧端口与公共单元，下半年国内电信市场将逐步回暖，建议关注烽火通信和中兴通讯等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受此次集采刺激，美股光器件公司表现强势，24日早上收盘NeoPhotonics（华为销售占比37%）大涨10.71%，此外Oclaro、Acacia等也分别上涨了5.56%、5.50%，建议关注国内光器件供应商光迅科技、博创科技。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
中国移动2017年集中采购约14.64万蜂窝物联网宏基站：25日中国移动发布2017年蜂窝物联网无线主设备集中采购招标公告，涉及31个省，采购规模14.64万蜂窝物联网宏基站。本次招标显示的中国移动对于蜂窝物联网的投资力度基本与8月初中国移动发布的2017-2018年窄带物联网天线集采（预估总量111万面）和蜂窝物联网工程无线和核心网设备设计与可行性研究集采（蜂窝物联网预估工程费395亿元）公告相匹配，进一步明确2017年的建设目标，各省份同时开展，预计年底实现全网覆盖。
投资建议：中国移动OTN设备（新建）集采规模近年来最大，建议关注设备厂商烽火通信、中兴通讯以及光器件供应商光迅科技、博创科技；中国移动进一步明确了2017年蜂窝物联网建设目标，建议关注物联网终端、模组厂商高新兴、广和通以及物联网平台厂商宜通世纪。
风险提示：2017-2018年传输网、蜂窝物联网建设不及预期的风险。