行业投资建议
新能源汽车：第六批纯电动乘用车电池能量密度均值达120.94Wh/kg，享1.1倍补贴的比例为73.7%，纯电动客车电池能量密度均值为117.98Wh/kg，享1.2倍补贴的比例为63.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】超额补贴的车型增加，补贴实际退坡好于预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为海外车企国产化，零部件国产率提升，产业链龙头机会较大。推荐标的隔膜龙头：创新股份；继电器龙头：宏发股份；结构件龙头：科达利；电机电控龙头：汇川技术；电池龙头：国轩高科、亿纬锂能。
电力设备：继续看好“两改”带来的投资机会，我们发布电力央企改革、三峡水利深度报告，认为当下时点已到重点布局时刻。主要逻辑：第一，电力过剩，行业去产能加速；第二，国电南瑞等龙头国企改革方案陆续出炉，催化市场。第三，央企整体性混改加速推进，两批试点将陆续推进。两条主线：混改推动央企优质资产证券化及电改推动小市值平台价值重估。重点推荐：涪陵电力、三峡水利、国电南瑞、海兴电力、特变电工。
特斯拉产业链：特斯拉卡车开始路试，预计2018年底投入生产，预计将使特斯拉年产能达到60万台，拓展产品线，完善产品类型，是特斯拉转型的重要一步。推荐标的：创新股份、赣锋锂业、三花智控、拓普集团（汽车组覆盖）、宏发股份、亿纬锂能、方正电机。
新能源发电：17年1-7月光伏新增装机35GW，全年规模稳超40GW，超出市场预期。“十三五”光伏指标发布提升行业装机中枢，每年新增35-40GW以上。我们认为光伏产业需求、成本、限电三大因素边际改善，三条主线推荐个股：（1）行业装机中枢提升带来出货超预期增长，推荐：阳光电源、通威股份、特变电工、科士达；（2）分布式超预期增长，推荐：林洋能源；（3）高效产品需求持续攀升，推荐：隆基股份。
三句话推荐个股：
创新股份：湿法绝对隔膜龙头，进入全球主流供应链，预计17-19年EPS分别为2.21、3.49、4.41元，对应PE为44、28、22倍，增持！
国轩高科：锂电池龙头势不可挡，我们预计公司配股摊薄后2017-2019年EPS分别为1.49、1.98、2.38元，对应PE分别为21、16、13倍，增持评级！
涪陵电力：国网节能服务公司上市平台，也是国网针对电改的布局，配网节能空间400亿以上，公司具备垄断性和高成长性，17-19年为1.46，1.99和2.00元，对应PE分别为28.4，20.8和20.7倍，维持增持评级。
风险提示：新能源汽车产量低预期、一带一路推进进度低于预期、电改推进进度低预期。