股指期货
本周，沪深300收于3721.89，较上周下跌0.18%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1708.CFE收于3708.40，较上周下降0.20%，本周成交64,453手，截至周五收盘，持仓22,029手，较上周增加1,242手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周，上证50收于2636.39，较上周下跌0.11%。主力合约IH1708.CFE收于2635.60，较上周下降0.17%，本周成交47,263手，截至周五收盘，持仓14,037手，较上周增加35手；本周，中证500收于6215.46，较上周上升1.46%。主力合约IC1708.CFE收于6185.20，较上周上升2.38%，本周成交60,657手，截至周五收盘，持仓18,718手，较上周增加2,313手。
本周，IF主力合约IF1708.CFE成交64,453手，成交716.21亿元，较上周环比上升74.38%;成交量处于历史同期中下水平，持仓量也处于历史同期中下水平。
截至本周五收盘，IF1708贴水0.36%，IF1709贴水0.64%，IF1712贴水1.63%，IF1803贴水2.28%，合约贴水幅度较上周均有所扩大。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
统计分析显示，三大股指期货合约均有在剩余40个交易日到15个交易日之间的日均基差（百分比）波动非常小的特点。结合历史规律，IF1708下周内日均基差波动较大，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
本周五收盘数据，IF主力合约日均基差-0.023%，下月合约日均基差-0.018%，当季合约日均基差-0.017%，下季合约日均基差-0.014%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1803）对冲成本较低。
股票期权
本周，上证50ETF收于2.6800，与上周持平。当月活跃认购合约收于0.0695，较上周上升277.72%，本周成交669824张，截至周五收盘，持仓82739张，较上周减少48694张；当月活跃认沽合约收于0.0095，较上周下降83.82%，本周成交442384张，截至周五收盘，持仓107467张，较上周增加70953张。全部认购合约本周成交3113055张，截至周五持仓741770张；全部认沽合约本周成交2220127张，截至周五持仓957240张。
本周，波动率指数较上周有所下降，周五收盘于15.5693，较上一周环比下降3.62%。
截止至2017年7月28日，近一周内，按分钟数据检测到多笔Put-Call Parity正向套利机会，其中下季合约套利空间较大。
据过去一年252个交易日50ETF历史波动率数据构建波动率锥。50ETF过去10个交易日的波动率处于80%分位和50%分位之间，过去10个至60个交易日的波动率处于历史波动率50%分位以上，短期来看存在一定的下降反弹趋势；过去120个交易日的波动率处于历史波动率50%分位以上，及长期来看存在一定的上升反弹趋势。
风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。