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 【银行】为啥我们认为6月新增贷款超1.4万亿，M2增速或跌破9%？核心预判6月新增贷款1.4万亿元，社融1.6万亿元；票据融资下降约1600亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6月末，M2达162.1万亿，YoY+8.8%；M1达50.8万亿，YoY+14.5%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）经济温和复苏走势，资产质量延续改善；站在市场利率上升的中期时间窗口，虽有约一年滞后，息差有望走阔。大行作防御，关注“平安、农行、南京”之“三剑客”组合。
 【电子】德赛电池继续推荐！公司长期对国内手机客户深耕细作；我们从产业链了解到2016年Q2公司开始进入华为供应链、目前份额约30%，OPPO/Vivo方面公司2016年整体份额已经提升至20%、4季度在30%左右；17-18年，公司在HOV的份额有望保持33%的水平。此外，公司作为三星BMS的重要供应商，对比16年受note 7的负面影响，17年将迎来以S8为代表的新一代旗舰机型大批量出货的红利。公司在A客户手机产品供货份额约50%，2017年A客户旗舰新品手机将呈现多种升级，预计17年出货量在6500-8000万台，全生命周期市场需求火爆。我们团队此前在市场上首次提出双电芯逻辑，预计公司也将在A客户新品大年也将由于需求量拉动和ASP大幅提升而双重受益。产品ASP不断提高、市场空间不断扩大，而小供应商被踢出供应链的概率也在增加。考虑到2016上半年公司在安卓阵营份额的低基数，以及H2 A客户双电芯大年周期，2017业绩增速预计将维持高位，18年更将有电动工具以及笔记本业务放量。公司预期差大、关注度一直不高。18年PE不到20倍，建议重点关注。
 【钢铁】韶钢松山收到政府专项基金提振信心，长材占比高业绩可期。公司7月4日公告，广东韶钢松山股份有限公司收到韶关市财政局国库支付中心外贸稳增长专项资金及珠西先进装备制造业发展专项基金等款项共计1,230.61万元。韶钢松山螺纹钢占比高，受益于地条钢出清，中报业绩值得期待，是区域内唯一钢铁上市公司，或受益于“粤港澳大湾区”。预计2017-2019年EPS分别为0.50，0.53，0.58元，对应PE为10.1，9.7，8.7倍，买入评级。
 【电新】杉杉股份，为什么我们连续两个月作为金股坚定推荐？正极材料进入量价齐升周期，三元523材料目前主流成交价在18.5-19万元/吨，较5月底上涨1万元以上。三元111型号主流价也提升至22.5-23万/吨。从6月上旬开始，受到海外钴市场价格反弹带动，国内报价也在上调；同时，国内碳酸锂价格也连续上涨。最近三元材料价格出现明显反弹，公司将继续受益于价格弹性和库存周期。见证电驱动大潮开启的2H17，特斯拉将在7月28日交付第一批30辆Model 3，2018年周产能超过1万辆，全年Model 3销量将超过30万辆（2016年特斯拉总销量7.6万辆，中国新能源乘用车总销量32万辆）。公司有望成为全球锂电材料龙头。另外在电解液、pack和运营方面都有布局，已经成为纯粹的新能源汽车个股。动力电池环节将成为汽车电动化的最核心受益者。目前公司估值相对合理，预计17-18年EPS分别为0.62和0.79，目标价23.1元，买入。
 【机械军工】浙江鼎力：修改定增方案，确保过会无忧。点评：1、修改方案，降项目建设所需的募集资金总额、控制在项目投入预算的90%，取消补充流动性的资金需求，与当前监管政策相符合。初步判断，规避政策风险、有望尽早过会。同时，进行二次反馈意味着距离正式过会审查又进一步。2、公司目前在手现金接近2亿元，能够满足项目建设所需的9690万元铺底流动资金要求(自筹)。3、我们预计未来公司大型臂式平台技术不断成熟、在产品销售结构中将不断提高占比，未来均价有望超过50万元/台，该项目的销售额贡献将超过16亿元/年。4、我们根据产业调研估算，目前国内臂式高空作业平台与剪叉平台数量比例接近1:19，臂式平台销量远低于欧美和非洲及中东国家。5、项目建设达产时间为30个月，我们预计最快将在2018年下半年投入试生产，迎接2019年臂式平台的放量销售。预计17-18年利润为2.6亿元和3.8亿元，长期看好，坚定买入评级。